【指數(shù)市場周報】20241209
2024-12-09來源：廣發(fā)基金指數(shù)投資學(xué)院
01 權(quán)益市場展望
宏觀
美國11月失業(yè)率超預(yù)期，美聯(lián)儲降息可能性上升
12月首個交易日，10年期國債收益率跌破2%，創(chuàng)下2002年4月以來新低。這反映出機構(gòu)配置需求表現(xiàn)旺盛，也與近期市場對降準(zhǔn)預(yù)期持續(xù)發(fā)酵、短期市場流動性偏寬松有關(guān)。預(yù)計未來債券收益率下行空間可能有限。
12月6日數(shù)據(jù)顯示，美國11月非農(nóng)新增就業(yè)22.7萬人，創(chuàng)半年來最大增幅，失業(yè)率超預(yù)期升至4.2%。數(shù)據(jù)公布后，交易員加大對美聯(lián)儲12月降息的押注，預(yù)計12月美聯(lián)儲降息的可能性從報告發(fā)布前的67%上升至85%。
全球央行方面，英國央行行長暗示明年降息四次。日本央行自1989年以來首次一年內(nèi)可能第三次升息。歐洲央行12月大概率繼續(xù)降息，寬松力度或成討論焦點。
A股
上周放量上漲，進(jìn)入跨年行情
上周A股放量上漲，進(jìn)入跨年行情。在低利率資產(chǎn)荒的背景下，保險資金配置權(quán)益資產(chǎn)的需求提升，從配置季節(jié)性和市場特征看，歲末年初新一輪增量資金可能開始流入A股市場。近期貨幣財政政策繼續(xù)積極表態(tài)，市場對年末重要會議期待上升，預(yù)計市場將繼續(xù)呈現(xiàn)震蕩上行特征，可關(guān)注地產(chǎn)鏈、消費電子、機械、鋼鐵、保險等板塊機會。
港股
有望繼續(xù)震蕩向上
上周港股恒生指數(shù)上漲2.28%、恒生科技上漲2.55%，均企穩(wěn)回升。當(dāng)前大部分的風(fēng)險事件都已經(jīng)塵埃落定，后續(xù)最大的不確定性來自于特朗普關(guān)稅壓力，目前市場已經(jīng)有所準(zhǔn)備。在國內(nèi)政策有望繼續(xù)發(fā)力和海外流動性向好背景下，港股有望繼續(xù)震蕩向上，可關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)龍頭、消費電子、汽車、電信等板塊機會。
美股
預(yù)計未來科技股龍頭和優(yōu)質(zhì)股代表標(biāo)普500或?qū)⒈３謴妱?/b>
上周美股納斯達(dá)克指數(shù)大漲3.34%，創(chuàng)下歷史新高。在特朗普贏得總統(tǒng)大選后，美國(US)公司高管對經(jīng)濟(jì)和自己企業(yè)的前景預(yù)期變得更加樂觀，財務(wù)主管和其他領(lǐng)導(dǎo)人預(yù)計2025年將出現(xiàn)更強勁的增長。預(yù)計未來科技股龍頭“Mag 7”和優(yōu)質(zhì)股代表標(biāo)普500或?qū)⒈３謴妱?。不過從中長期看，特朗普削減財政政策和加關(guān)稅等舉措可能導(dǎo)致美股無法一路上行。
02 一周市場回顧
在板塊表現(xiàn)方面，創(chuàng)業(yè)板綜上漲0.72%，深證綜指上漲0.60%，上證指數(shù)上漲1.19%，中小綜指上漲0.53%。規(guī)模指數(shù)方面，中證1000指數(shù)上漲0.57%，中證500指數(shù)上漲0.60%。
主流指數(shù)中，中證傳媒指數(shù)上漲5.51%，表現(xiàn)最好；光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)下跌2.20%，表現(xiàn)最差。
03 估值指標(biāo)
04 情緒指標(biāo)
05 海外市場運作情況
海外市場方面：截至12月6日，納指100指數(shù)表現(xiàn)最好，漲跌幅為2.16%；道瓊斯美國石油指數(shù)表現(xiàn)最差，漲跌幅為-4.56%。
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